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事件：5月19日，国家能源局发布《关于建立健全清洁能源消纳长效机制的指导意见（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。

消纳空间有望超预期，国内光伏装机有望超45gw：据调研了解，能源局正组织电网企业测算论证并将于近日发布，2020年新增的新能源消纳空间大概率为光伏45gw、风电35gw，这是首次将风电、光伏单列，意义重大，超出市场预期！

q2疫情影响逐步消退，海外边际需求明显好转：据调研了解，当前欧洲光伏需求基本恢复至疫情前的七八成、澳大利亚已恢复至疫情前的水平，印度、越南等东南亚国家明显好转，拉美还需时日，海外整体恢复进度超预期。4月疫情影响尚较严重，但组件出口5.46gw，仅同比微降4.7%，5月预计出口环比持平！

2020年平价竞价申报火爆：据不完全统计，截至5月19日，已有6个省市公开平价项目规模，合计9.7gw，考虑剩余尚未公告的省份，预计2020年平价项目申报超过20gw；已有9个省市公开竞价项目，合计19.39gw。2020年平价及竞价项目申报火爆，一方面印证光伏装机高收益率，另一方面表明经过19年的经验，国内申报工作更为成熟化。

户用装机拉开630抢装帷幕：4月底开始国内开启630抢装，5月龙头辅材厂商排产环比增长15~20%，验证需求修复。同时4月国内户用光伏新增装机 403mw，环比大增241%，预计q2国内装机超10gw！

大硅片、组件尺寸创新推动行业降本：近期多家组件厂商发布新型组件产品，mbb、半片成为标配，硅片尺寸主要为210及18x两大阵营。大硅片及大带来的产能提升无需增加设备、人力及费用，将有效降低全产业链的成本。从生产角度来看，硅片环节可以减少拉晶次数及切片次数，降低能耗；电池、组件以片/块计算的生产速率基本固定，大硅片可以提升单位时间产出的总功率，从电站系统角度来看，大硅片带来的高功率组件可以减少对应的支架、汇流箱、电缆成本，从而摊低每瓦的非技术成本。

成本下降驱动全球光伏市场扩容是光伏行业成长性特征的主要来源：目前单晶perc组件市场均价已降至1.61元/w，海外报价约在20美分左右，均同比下滑超过25%，当前报价下，海外询单及项目恢复相对也比较快。而报价的主流型号已由去年60片/305w升级为60片/330w，价格下降叠加效率提升，将进一步提升光伏的竞争优势，这为2020年后光伏平价新周期的打开奠定了坚实的基础。我们预计随着海外疫情修复，2020q4单季度全球需求将有望超过45gw，2021全球需求达到160~170gw（其中国内40~50gw，海外110~130gw。